Añadimos 10.1 millones de suscriptores en el cuarto trimestre, siendo éste nuestro mejor trimestre en la historia. Colombia, Brasil y Ecuador mostraron un gran desempeño con respecto al mismo trimestre del año anterior.

AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. de C.V.
REPORTE FINANCIERO Y OPERATIVO DEL
CUARTO TRIMESTRE DE 2008
México, D.F., 5 de febrero de 2009 – América Móvil, S.A.B. de C.V. (“América Móvil”)
[BMV: AMX] [NYSE: AMX] [NASDAQ: AMOV] [LATIBEX: XAMXL], anunció hoy
sus resultados financieros y operativos del cuarto trimestre de 2008.
Añadimos 10.1 millones de suscriptores en el cuarto trimestre, siendo éste nuestro
mejor trimestre en la historia. Colombia, Brasil y Ecuador mostraron un gran des-
empeño con respecto al mismo trimestre del año anterior.
Durante 2008 obtuvimos 29.3 millones de suscriptores, 2.3% más que el año anterior.
Terminamos el año con 182.7 millones de suscriptores celulares y 3.8 millones de
líneas fijas, para llegar a un total de 186.6 millones de líneas.
En Brasil sumamos 3 millones de suscriptores en el trimestre y tanto en México
como en Colombia, 2 millones. Tracfone, en los Estados Unidos, obtuvo 743 mil
clientes mientras que Argentina, Perú, Ecuador y el Caribe registraron cada uno
aproximadamente medio millón de adiciones en el periodo.
En términos anuales, nuestros ingresos del cuarto trimestre aumentaron 11.6% a 94.4
miles de millones de pesos con ingresos por servicio que se incrementaron 14.7%
impulsados por el fuerte crecimiento de nuestra base de clientes y de los ingresos
por datos. En 37.0%, el crecimiento anual de ingresos por datos fue más del doble
del de los ingresos por servicio. En el 2008 los ingresos totalizaron 346 mil millones
de pesos, habiendo crecido 13.6% en el año.
El EBITDA del cuarto trimestre subió 7.3% año-a-año a 34.9 miles de millones de
pesos, el margen disminuyó a 37.0% de 38.5% el año anterior, en su mayor parte pro-
ducto del crecimiento de clientes. El EBITDA aumentó 11.8% en 2008 para alcanzar
138 mil millones de pesos.
Obtuvimos una utilidad de operación de 23.6 miles de millones de pesos en el tri-
mestre para cerrar el año con 96.7 miles de millones de pesos, 15.2% más que el año
Nuestra utilidad neta fue de 16.3 miles de millones de pesos en el trimestre y 60.1
miles de millones de pesos para todo el año. La utilidad neta del trimestre equivale
a 49 centavos de peso por acción o 74 centavos de dólar por ADR.
Nuestros gastos de inversión llegaron a 68 mil millones de pesos en 2008 mientras
que nuestras distribuciones a accionistas (vía recompra de acciones y dividendos)
fueron de casi 52 mil millones de pesos, alcanzando un total combinado de 120 mil
millones de pesos. A excepción de 11.5 miles de millones de pesos de financiamiento
que obtuvimos en el mercado, el resto de los gastos antes mencionados fue solven-
tado con nuestro flujo de efectivo.
Al finalizar el año nuestra deuda neta se ubicó en 121.5 miles de millones pesos
equivalentes, lo que representa 0.88 veces EBITDA (últimos doce meses). Nuestra
posición de efectivo a diciembre representa aproximadamente el 85% de nuestra
deuda de corto plazo.
América Móvil – Fundamentales
Millones de pesos mexicanos
4T08
4T07
Var. %
Ene-Dic’08 Ene-Dic’07
Var. %
0.49
0.41
19.8%
1.76
1.49
18.4%
Utilidad por ADR (Dólares)**
0.74
0.75
-1.8%
3.15
2.72
16.1%
Utilidad Neta (millones de pesos)
16,273
14,213
14.5%
60,112
52,301
14.9%
EBITDA (millones de pesos)
34,947
32,574
7.3%
138,441
123,821
11.8%
Utilidad de Operación (millones de pesos)
23,571
21,155
11.4%
96,651
83,908
15.2%
Acciones en Circulación (miles de millones)
33.43
34.99
-4.5%
34.14
35.18
-3.0%
ADRs en Circulación (miles de millones)
745
642
16.1%
745
642
16.1%
* Utilidad Neta / Total de Acciones en Circulación ** 20 Acciones por ADR
Eventos Relevantes
En noviembre y diciembre, cerramos tres nuevas líneas de crédito en las que el
financiamiento es proporcionado o garantizado por varias Agencias de Crédito a
la Exportación. En conjunto, estas líneas de crédito suman 1.8 miles de millones de
dólares. En su mayoría, estas líneas de crédito no han sido utilizadas. Éstas permiti-
rán a América Móvil financiar prácticamente todas sus importaciones de equipo de
infraestructura el próximo año.
El 14 de noviembre la Comisión Federal de Competencia emitió un dictamen pre-
liminar mediante el cual considera que Telcel podría tener poder sustancial en el
mercado relevante del servicio de telefonía móvil a nivel nacional. Este dictamen está
siendo disputado por Telcel.
Subsidiarias y Asociada de América Móvil a diciembre de 2008
Compañía
Negocio
Part. Accionaria
Método de Consolidación
Telcel
celular
100.0%
Consolidación Global
Claro
celular
100.0%
Consolidación Global
Claro
celular
100.0%
Consolidación Global
Claro.
celular
100.0%
Consolidación Global
Comcel
celular
99.4%
Consolidación Global
Claro
celular,fijo
100.0%
Consolidación Global
Conecel
celular
100.0%
Consolidación Global
Claro
celular, fijo
95.8%
Consolidación Global
Claro
celular, fijo
99.2%
Consolidación Global
Claro
celular
100.0%
Consolidación Global
Claro
celular
100.0%
Consolidación Global
Claro
celular, fijo
99.3%
Consolidación Global
Claro
celular
100.0%
Consolidación Global
Claro.
celular
100.0%
Consolidación Global
Claro.
celular, fijo
100.0%
Consolidación Global
Claro
celular
100.0%
Consolidación Global
Tracfone
celular
98.2%
Consolidación Global
Telvista
otros
45.0%
Método de Participación
América Móvil añadió 10.1 millones de suscriptores en el cuarto trimestre, el máximo
registrado en un trimestre dado. Las adiciones netas fueron 3.5% superiores a las
obtenidas en el mismo periodo del año anterior. En Colombia, Brasil y Ecuador, las
adiciones netas sobrepasaron las del año anterior en 87%, 36% y 34% respectivamente.
En los últimos dos países, al igual que en México y Brasil, nuestra base de suscriptores
de postpago ha estado creciendo más rápidamente que la de prepago.
2
En conjunto, sumamos 29.3 millones de suscriptores celulares en el 2008—2.3% más
que en el 2007—para cerrar diciembre con 182.7 millones de suscriptores, 19.1% más
que un año atrás. Aunado a 3.8 millones de líneas fijas en Centroamérica y El Caribe,
tuvimos un total de 186.6 millones de líneas al final del año.
En México, las adiciones netas del cuarto trimestre fueron poco menos de dos mi-
llones, elevando a 6.4 millones el total de adiciones netas del 2008. Nuestra base de
suscriptores al cierre del año fue de 56.4 millones. Creció 3.7% trimestralmente y
Claro Brasil añadió tres millones de suscriptores para terminar el año con 38.7 mi-
llones de clientes, 28.1% más que el año anterior. En 8.5 millones, las adiciones netas
del 2008 fueron un 34% mayores que las de 2007. Éstas representan el 28.7% del total
de adiciones netas del mercado por lo que Claro sigue siendo el líder en términos de
crecimiento de suscriptores, tanto en el mercado brasileño.
A Brasil, le sigue Colombia con poco más de dos millones de adiciones netas en el
trimestre—87.2% más que en el mismo periodo de 2007—y 5.1 millones en el año, para
finalizar diciembre con 27.4 millones de suscriptores, 22.6% más que un año atrás.
Argentina obtuvo 553 mil nuevos clientes en el cuarto trimestre, elevando a 1.9 millo-
nes el total del año. La penetración celular en ese país, se estima ha alcanzado niveles
de 113% al cierre del año, siendo la más alta de Latinoamérica.
Perú y Ecuador obtuvieron 455 mil adiciones netas cada uno en el cuarto trimestre,
para terminar diciembre con 7.2 y 8.3 millones de clientes, respectivamente. En Chile
casi duplicamos nuestras adiciones netas respecto al año anterior—214 mil en el tri-
mestre—con lo que nuestra base de suscriptores alcanzó los tres millones.
En Centroamérica obtuvimos poco más de un millón de adiciones netas en el 2008,
de las cuales 110 mil fueron añadidas en el cuarto trimestre. Nuestra base de sus-
criptores combinada en la región finalizó diciembre en 9.2 millones, 12.3% más que
Suscriptores a diciembre de 2008
Total(1)
Dic’08
Sep’08
Var.%
Dic’07
Var.%
56,371
54,381
3.7%
50,011
12.7%
38,731
35,668
8.6%
30,228
28.1%
3,002
2,787
7.7%
2,672
12.3%
Argentina, Paraguay y Uruguay
16,589
16,044
3.4%
14,618
13.5%
27,390
25,373
7.9%
22,335
22.6%
8,304
7,849
5.8%
6,936
19.7%
7,178
6,722
6.8%
5,455
31.6%
América Central
9,158
9,048
1.2%
8,157
12.3%
4,809
4,255
13.0%
3,496
37.6%
11,192
10,449
7.1%
9,514
17.6%
182,724
172,577
5.9%
153,422
19.1%
América Central
2,240
2,234
0.3%
2,197
1.9%
1,605
1,620
-0.9%
1,669
-3.8%
3,844
3,854
-0.2%
3,866
-0.6%
186,568
176,431
5.7%
157,287
18.6%
(1) Incluye el total de suscriptores en todas las compañías en donde Amérca Móvil tiene un interés económico: no considera las fechas en
las que las compañías empezaron a consolidar. Los datos históricos no incluyen recientes adquisiciones.
3
Nuestras operaciones en el Caribe añadieron un total de 1.3 millones de suscriptores
en el 2008, 554 mil en el último trimestre. Esta ultima cifra es el doble de la registrada
En E.U.A., nuestras adiciones netas del trimestre, 743 mil, fueron 4.6% mayores que las
del mismo periodo de 2007, el total de adiciones del año fue de 1.7 millones. Tracfone
terminó diciembre con 11.2 millones de suscriptores, 17.6% más que un año atrás.
América Móvil
Impulsado por el fuerte crecimiento de clientes y de ingresos por datos, los ingresos
por servicio del cuarto trimestre crecieron casi 15% año-a-año ayudando a los ingre-
sos a llegar a 94.4 miles de millones de pesos, una expansión del 11.6% en relación al
mismo trimestre del año anterior. La apreciación de varias monedas vis-a-vis el peso
tuvieron un impacto en el crecimiento trimestral de los ingresos.
Los ingresos por datos de América Móvil crecieron 37.0% en el cuarto trimestre en
comparación al mismo periodo del año previo, más que duplicando la tasa de creci-
miento de los ingresos por servicios. Los ingresos por datos representaban el 15% de
los ingresos por servicios del cuarto trimestre. En tan solo un año de haber lanzado
nuestros servicios 3G en Brasil, Argentina y Chile, los ingresos por servicios de valor
agregado se incrementaron en 70%, 41% y 26%, respectivamente. En países como Co-
lombia y Perú, donde los servicios de 3G se introdujeron apenas en el primer trimestre
del año, los ingresos por datos se elevaron 49% y 54%, respectivamente.
Estado de Resultados de América Móvil
Millones de pesos mexicanos
Ene – Dic Ene – Dic
4T08
4T07
Var.%
Var.%
08
07
80,456
70,128
14.7%
298,150
259,965
14.7%
13,958
14,461
-3.5%
47,505
44,231
7.4%
94,414
84,589
11.6%
345,655
304,197
13.6%
19,920
16,746
19.0%
70,908
60,880
16.5%
22,206
20,781
6.9%
75,117
68,343
9.9%
17,341
14,488
19.7%
61,189
51,152
19.6%
Gastos Comerciales, Grales y de Administración
59,467
52,015
14.3%
207,214
180,375
14.9%
34,947
32,574
7.3%
138,441
123,821
11.8%
% de los Ingresos Totales
37.0%
38.5%
40.1%
40.7%
Depreciación y Amortización
11,377
11,419
-0.4%
41,790
39,913
4.7%
23,571
21,155
11.4%
96,651
83,908
15.2%
% de los Ingresos Totales
25.0%
25.0%
28.0%
27.6%
1,827
1,154
58.4%
6,536
4,629
41.2%
Otros Gastos Financieros
-8,802
1,685
n.s.
-6,244
3,099
-301.5%
14,211
-421
n.s.
13,686
-2,404
n.s.
Costo Integral de Financiamiento
7,236
2,417
199.4%
13,978
5,324
162.6%
Otros Ingresos y Gastos
538
1,830
-70.6%
2,692
4,414
-39.0%
Impuesto sobre la Renta y Diferidos
-394
2,694
-114.6%
19,888
21,811
-8.8%
Utilidad (Pérdida) antes de Resultados
16,191
14,214
13.9%
60,092
52,360
14.8%
Asociadas e interés minoritario
Resultado en Asociadas
61
12
n.s.
109
56
97.0%
21
-13
256.8%
-90
-114
21.4%
Utilidad (Pérdida) Neta
16,273
14,213
14.5%
60,112
52,301
14.9%
4
Balance General (de acuerdo con los PCGA en México)*
América Móvil Consolidado
Millones de pesos mexicanos
Dic ‘08 Dic’07
Var.%
Dic ‘08 Dic’07
Var.%
Pasivo Circulante
Efectivo e Inversiones Temporales
22,820
12,022
89.8%
Deuda a Corto Plazo**
26,731 19,953
34.0%
55,896
44,756
24.9%
Cuentas por Pagar
90,604 71,794
26.2%
Otros Activos Circulantes
5,619
4,488
25.2%
Otros Pasivos Circulantes
30,326 23,214
30.6%
31,805
21,060
51.0%
147,662 114,960
28.4%
116,140
82,327
41.1%
209,897 167,084
25.6%
Inversiones en Asociadas
790
590
33.9%
Pasivo a Largo Plazo
Deuda a Largo Plazo
117,588 84,799
38.7%
Otros Pasivos a Largo Plazo
28,809 22,504
28.0%
45,224
44,725
1.1%
146,398 107,303
36.4%
Marcas y Licencias (Neto)
48,208
42,165
14.3%
17,905
12,231
46.4%
Capital Contable
144,104 126,858
13.6%
438,163 349,121
25.5%
Total Pasivo y Capital Contable 438,163 349,121
25.5%
Los ingresos del año sumaron 345.7 miles de millones de pesos, superando en 13.6%
los obtenidos en el 2007. Los ingresos por servicios aumentaron 14.7%, casi dos veces
más rápido que los ingresos por equipo.
El EBITDA del trimestre fue de 34.9 miles de millones de pesos, elevando la cifra del
año a 138.4 miles de millones de pesos. Registraron incrementos anuales de 7.3% y
11.8%, respectivamente. El margen de EBITDA, 37.0% en el cuarto trimestre, dismi-
nuyó ligeramente en relación al año anterior en parte por la rápida expansión de
nuestra base de suscriptores en el periodo, ya que las adiciones netas sobrepasaron
en 14.1% las del año precedente.
Nuestra utilidad de operación en el cuarto trimestre, 23.6 miles de millones de pe-
sos, aumentó de manera más acelerada que el EBITDA (11.4%), reflejando un menor
crecimiento de los gastos de depreciación y amortización. En el año, nuestra utilidad
de operación resultó en 96.7 miles de millones de pesos. Fue 15.2% mayor que la de
Los costos financieros alcanzaron 7.2 miles de millones de pesos en el trimestre, cifra
que refleja el aumento de nuestra posición de deuda neta (38.5% anual), el salto en
las tasas de corto plazo en pesos y las perdidas cambiarias derivadas de la devalua-
ción del peso mexicano vis-a-vis el dólar resultantes de nuestra deuda en dólares sin
cobertura. En septiembre, ésta última representaba el 20% de nuestra deuda neta, la
cual era ligeramente mayor que la participación de nuestros ingresos denominados
en dólares (15% en el cuarto trimestre).
Dentro del rubro de impuestos corrientes y diferidos incluimos 2.5 miles de millones
de pesos de impuestos pagados en México relacionados a las distribuciones realiza-
das a los accionistas (tanto por recompra de acciones como por pago de dividendos)
los cuales pueden ser acreditados contra los impuesto sobre la renta a ser pagados
en un futuro. También estamos incluyendo un activo por impuestos diferidos de 4.4
miles de millones de pesos resultante del reconocimiento en Brasil de los beneficios
asociados con ciertas pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores.
Obtuvimos una utilidad neta de 16.3 miles de millones de pesos en el trimestre y
60.1 miles de millones en el año. La utilidad neta del trimestre fue equivalente a 49
centavos de peso por acción, o 74 centavos de dólar por ADR.
5
Nuestra deuda neta aumentó en 2008 a 121.5 miles de millones de pesos de 92.7 miles
de millones de pesos al cierre de 2007. El incremento refleja tanto el endeudamiento
neto de la compañía en el periodo (21.1 miles de millones de pesos) como el impacto
de la depreciación del peso mexicano en la deuda denominada en dólares de la com-
pañía (17.3 miles de millones de pesos). Esta última cifra resulta de nuestra deuda
bruta en dólares y no refleja los beneficios obtenidos de nuestras coberturas de tipo
de cambio. Entre estos beneficios, la obtención de 5.9 miles de millones de pesos de
nuestra posición de contratos forward de compra de dólares. Al cierre de 2008 nuestra
deuda neta representaba 0.88 veces EBITDA (últimos doce meses).
Nos sentimos cómodos con nuestra posición de liquidez. Por un lado, recientemente
obtuvimos líneas de crédito comprometidas (préstamos de 8 años) por 1.8 miles de
millones de dólares que nos ayudaran a fondear nuestras compras de equipo de
red en 2009. Por otro lado, nuestra deuda de corto plazo puede ser liquidada con el
efectivo que tenemos en este momento. Todo lo anterior significa que no necesitamos
recurrir a los mercados financieros o depender del flujo de efectivo de nuestras ope-
raciones este año para asegurar el pago puntual de nuestras obligaciones de deuda.
Es importante mencionar, que una parte significativa de nuestra deuda, 33.4%, vence
después del 2015, y tan solo el 5.7% de ella vence en el 2010, una pequeña fracción de
nuestro flujo de efectivo esperado para ese año.
El gasto en inversión totalizó 68.2 miles de millones de pesos en 2008, incluyendo
13.9 miles de millones asociados a la adquisición de espectro, licencias y concesiones
(Brasil, Ecuador y Panamá). Fue mayor al que habíamos presupuestado inicialmente,
ya que decidimos adelantar en la segunda mitad del año parte de las inversiones que
se iban a realizar en el 2009 para ampliar nuestra capacidad de voz y datos. Estas
inversiones han fortalecido nuestra posición competitiva.
Nuestro gasto en inversión—el más alto en la historia de América Móvil—se finan-
ció en su totalidad con nuestro propio flujo de operación, que también nos permitió
cubrir en su mayoría el pago de 51.9 miles de millones de pesos en distribuciones a
nuestros accionistas via recompra de acciones y pago de dividendos.
Deuda Financiera de América Móvil*
Millones de dólares
Dic’08
Dic’07
Deuda Denominada en Pesos
2,633
2,962
2,301
2,407
Bancos y otros
332
555
Deuda Denominada en Dólares
6,400
5,518
3,793
4,293
Bancos y otros
2,607
1,225
Deuda Denominada en Otras Monedas
1,627
1,161
601
488
Bancos y otros
1,026
672
Deuda Total
10,660
9,640
Deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda de largo plazo
1,974
1,836
Deuda a largo plazo
8,686
7,804
*La tabla no incluye el efecto de los forwards y derivados utilizados para cubrir nuestro riesgo cambiario.
Nuestras operaciones en México sumaron dos millones de suscriptores en el cuarto
trimestre para terminar el año con 6.4 millones de adiciones, poco más que las del
año precedente. Al cierre de 2008 teníamos un total de 56.4 millones de suscriptores
en México, 12.7% más que en diciembre 2007.
6
Los ingresos del cuarto trimestre sumaron 35.4 miles de millones de pesos elevando
a 135.3 miles de millones de pesos el total para el año, habiendo aumentado 8.8% de
forma anual. Los ingresos por equipo fueron de 7.2 miles de millones de pesos en el
trimestre, poco menos (1.9%) que el año anterior. El precio promedio de los teléfonos
(en pesos) se mantuvo constante respecto al año pasado.
Los ingresos por servicios alcanzaron 28.1 miles de millones de pesos en el cuarto
trimestre, 6.3% más que en el mismo periodo del 2007, con un aumento de 4.2% del
MOU en el periodo a 172 minutos —el más alto de Latinoamérica— y una disminución
del precio promedio por minuto de voz de 12.3% a 82 centavos de peso (equivalente a
6 centavos de dólar). El ARPU de datos aumentó 3.1%, compensando parcialmente la
reducción de 8.5% del ARPU de voz, resultado del decremento en el precio promedio
por minuto. Los ingresos por servicios de valor agregado del 2008 crecieron 8.6% de
forma anual a 110.8 miles de millones de pesos.
En 2008, el precio promedio por minuto de voz disminuyó 12.3% en pesos nominales y
17.4% en términos reales, ajustado por la inflación en México. (En términos de dólares
ha disminuido 28.1% en el periodo.) Están hoy entre las tarifas más competitivas del
mundo en 5.7 centavos de dólar por minuto.
El EBITDA del cuarto trimestre resultó en 18.1 miles de millones de pesos y el total
del año en 70.9 miles de millones de pesos. Se incrementaron 3.9% y 7.0% de forma
anual, respectivamente. El margen de EBITDA, 51.2%, fue similar al observado un
Estado de Resultados
ok
ok
Millones de pesos mexicanos
Check
Check
4T08
4T07
Var.%
Ene – Dic 08 Ene – Dic 07
Var.%
35,387
33,860
4.5%
135,278
124,391
8.8%
18,120
17,441
3.9%
70,894
66,275
7.0%
51.2%
51.5%
52.4%
53.3%
15,956
15,419
3.5%
62,459
58,372
7.0%
Utilidad de Operación
45.1%
45.5%
46.2%
46.9%
Datos Operativos México
4T08
4T07
Var.%
Suscriptores (miles)
56,371
50,011
12.7%
Postpago
4,103
3,682
11.4%
Prepago
52,268
46,329
12.8%
172
165
4.2%
ARPU (pesos mexicanos)
170
183
-6.7%
Churn (%)
3.4%
3.6%
(0.3)
Argentina, Paraguay y Uruguay
Nuestra base de suscriptores combinada en Argentina, Paraguay y Uruguay cerró
diciembre con 16.6 millones de suscriptores, 3.4% por encima del trimestre anterior
y 13.5% más que en el 2007. Las adiciones netas de 545 mil en el cuarto trimestre
elevaron a casi dos millones el total de adiciones del año. Por séptimo trimestre
consecutivo, nuestra base de suscriptores de postpago creció más rápidamente que
7
Los ingresos del cuarto trimestre llegaron a 1.9 miles de millones de pesos argentinos,
creciendo 5.1% de manera trimestral y 14.4% anualmente. Los ingresos por servicio
del periodo crecieron más rápido que nuestra base de suscriptores, elevando el ARPU
3.9% en relación al trimestre anterior y 3.3% en comparación al año precedente. El
ARPU de datos aumentó 12.5% trimestre a trimestre y 20.7% de forma anual ya que
los servicios 3G continúan ganando popularidad . Los ingresos totales de 2008 cre-
cieron 23.5% año-a-año a 7.2 miles de millones de pesos argentinos impulsados por
el crecimiento de los ingresos por servicio de 26.6%.
El EBITDA en el trimestre escaló 50.4% respecto al 2007 a 706 millones de pesos ar-
gentinos. El margen de EBITDA para el periodo—37.6%—fue 8.8 puntos porcentuales
mayor que el de el último trimestre de 2007. El EBITDA del año llegó a 2.4 miles de
millones de pesos argentinos, equivalente a 33.9% de los ingresos, habiendo aumen-
tado 52.8% mientras que el margen se expandió 6.5 puntos porcentuales en el año.
Estado de Resultados
Argentina, Paraguay & Uruguay
Millones de pesos argentinos
4T08
4T07
Var.%
Ene – Dic 08 Ene – Dic 07
Var.%
1,924
1,683
14.4%
7,178
5,812
23.5%
706
469
50.4%
2,434
1,594
52.8%
36.7%
27.9%
33.9%
27.4%
Utilidad de Operación
573
356
61.1%
1,932
1,184
63.2%
29.8%
21.1%
26.9%
20.4%
Datos Operativos Argentina, Paraguay & Uruguay
4T08
4T07
Var.%
Suscriptores (miles)
16,589
14,618
13.5%
Postpago
2,126
1,642
29.5%
Prepago
14,462
12,976
11.5%
143
131
9.2%
ARPU (pesos argentinos)
34
33
3.3%
Churn (%)
2.3%
2.0%
0.32
El 2008 se caracterizó por un fuerte crecimiento de suscriptores liderado por Claro.
Obtuvimos 3.1 millones de clientes en el cuarto trimestre, 36.3% más que en el 2007,
y 8.5 millones en el año completo: 29% de las adiciones del mercado brasileño. Nues-
tra base de suscriptores superó los 38.7 millones de clientes al final de diciembre,
habiéndose incrementado 28.1% en términos anuales.
Generamos ingresos de 3.1 miles de millones de reales en cuarto trimestre, subieron
7.8% en comparación al año anterior. Los ingresos por servicio crecieron aún más
rápido, 14.0% año-a-año, impulsados por los ingresos por datos que se expandieron
69.6% en el periodo de referencia. Los ingresos de 2008 fueron 15.4% superiores a los
del año pasado, 11.5 miles de millones de reales.
La tendencia de caídas de precio en Brasil que empezó en 2007 con la introducción de
3G ha continuado, el precio promedio por minuto de voz cayó 25.8% en comparación
al último trimestre de 2007. A pesar de que el MOU se incrementó 15.2% en el periodo,
no fue suficiente para compensar en su totalidad la reducción en el precio, trayendo
consigo un decremento de 11.2% en el ARPU. Esta reducción refleja el rezago que
existe entre el crecimiento de clientes y el aumento del tráfico, que se acentúa cuando
se acelera el crecimiento de suscriptores. Por otro lado, el ARPU de datos registró un
crecimiento anual de 30.0%.
8
En 613 millones de reales, el EBITDA del cuarto trimestre bajó 9.3% en comparación
al año anterior como resultado del rápido crecimiento de suscriptores y el costo que
esto conlleva. El margen de EBITDA del periodo fue 19.8%, 3.8 puntos porcentuales
por debajo del obtenido en cuarto trimestre de 2007. La reducción se explica por los
mayores costos de adquisición de clientes, los cuales de hecho han disminuido de
manera unitaria. El EBITDA total para el año fue de 2.7 miles de millones de reales,
subió 8.9% año-a-año. En margen de EBITDA fue ligeramente menor, 23.6%, debido
al acelerado crecimiento de suscriptores.
Estado de Resultados
ok
ok
Millones de reales brasileños
Check
Check
4T08
4T07
Var.%
Ene – Dic 08 Ene – Dic 07
Var.%
3,089
2,864
7.8%
11,528
9,988
15.4%
613
675
-9.3%
2,724
2,501
8.9%
19.8%
23.6%
23.6%
25.0%
Utilidad de Operación
47
-20
339.2%
495
327
51.7%
1.5%
-0.7%
4.3%
3.3%
Datos Operativos Brasil
4T08
4T07
Var.%
Suscriptores (miles)
38,731
30,228
28.1%
Postpago
7,824
5,752
36.0%
Prepago
30,907
24,476
26.3%
99
86
15.2%
ARPU (reales brasileños)
25
28
-11.2%
Churn (%)
2.6%
2.0%
0.5
Terminamos diciembre con poco más de tres millones de suscriptores en Chile, 12.3%
más que los del año anterior y 7.7% por encima de la cifra del trimestre anterior.
Añadimos 330 mil clientes en el año, 214 mil en el cuarto trimestre. Casi duplicamos
las adiciones obtenidas en el mismo trimestre de 2007.
Los ingresos del periodo aumentaron 13.5% trimestralmente para llegar a 75.3 mi-
les de millones de pesos chilenos. El precio promedio por minuto de voz se redujo
10.0% trimestre a trimestre y 11.5% en comparación al año anterior. En ambos casos,
el incremento en el tráfico más que compensó las bajas de precio permitiéndonos
aumentar los ARPUs, los cuales también se vieron impulsados por el crecimiento
de los ingresos de datos (26.1% anual). Obtuvimos 263.5 miles de millones de pesos
chilenos de ingresos durante 2008, 1.3% más que el año anterior.
En el último trimestre obtuvimos 1.5 miles de millones de pesos chilenos de EBITDA
o 2.1% de ingresos, elevando a 8.3 miles de millones de pesos chilenos el total del
9
Estado de Resultados
ok
Millones de pesos chilenos
4T08
4T07
Var.%
Ene – Dic 08 Ene – Dic 07
Var.%
75,327
66,384
13.5%
263,502
260,123
1.3%
1,547
-8,849
117.5%
8,301
-25,949
132.0%
2.1%
-13.3%
3.2%
-10.0%
Utilidad de Operación
-8,318
-16,248
48.8%
-29,504
-54,841
46.2%
-11.0%
-24.5%
-11.2%
-21.1%
Datos Operativos Chile
4T08
4T07
Var.%
Suscriptores (miles)
3,002
2,672
12.3%
Postpago
381
395
-3.6%
Prepago
2,621
2,277
15.1%
MOU
141
124
13.9%
ARPU (pesos chilenos)
7,238
7,138
1.4%
Churn (%)
3.7%
4.9%
(1.1)
Nuestras operaciones colombianas añadieron un total de dos millones de suscriptores
en el cuarto trimestre, lo que elevó a 5.1 millones de suscriptores el total del año. En
relación al año anterior, las adiciones netas del cuarto trimestre fueron 87.2% mayores
y las adiciones netas del año subieron 79.7%. Nuestra base de suscriptores se expandió
22.6% en el año, a 27.4 millones de clientes.
En el cuarto trimestre obtuvimos ingresos de 1.5 billones de pesos colombianos, 6.5%
más que los del año anterior, con ingresos por servicios que se incrementaron 7.5%.
El precio promedio por minuto de voz bajó 30.3% en relación al 2007 elevando los
MOUs 25.8%. Si bien considerable, la mejora en MOU no fue suficiente para evitar
que cayera el ARPU de voz. En cuanto al uso de datos, continuamos viendo mejorías
puesto que los ingresos provenientes de servicios de valor agregado se incrementa-
ron 48.7% en relación al cuarto trimestre de 2007. En el 2008, los ingresos sumaron
5.8 billones de pesos colombianos, 5.3% más que en 2007, con un crecimiento de los
ingresos por servicio ligeramente mayor (6.8%).
En 660 mil millones de pesos colombiano, el EBITDA del trimestre fue 4.2% menor
que en el mismo periodo del año anterior, hasta cierto punto, debido al fuerte cre-
cimiento de clientes pero también debido a mayores costos de mantenimiento de la
red. En 2008 obtuvimos 2.8 billones de pesos colombianos de EBITDA, equivalente
al 48.2% de los ingresos. El EBITDA para el año subió 4.0% en relación al 2007 y el
margen fue ligeramente menor.
Estado de Resultados
ok
ok
Miles de millones de pesos colombianos
4T08
4T07
Var.%
Ene-Dic 08 Ene-Dic 07
Var.%
1,527
1,434
6.5%
5,801
5,507
5.3%
660
689
-4.2%
2,795
2,689
4.0%
43.2%
48.1%
48.2%
48.8%
Utilidad de Operación
510
373
36.5%
2,057
1,479
39.0%
33.4%
26.0%
35.5%
26.9%
10
Datos Operativos Colombia
4T08
4T07
Var.%
Suscriptores (miles)
27,390
22,335
22.6%
Postpago
3,653
3,246
12.5%
Prepago
23,737
19,088
24.4%
MOU
165
131
25.8%
ARPU (pesos colombianos)
17,113
19,175
-10.8%
Churn (%)
2.3%
2.4%
(0.1)
En Ecuador añadimos 455 mil suscriptores en el cuarto trimestre —33.8% más que en
el mismo periodo del año anterior— para llegar a un total de 1.4 millones de adicio-
nes netas en 2008. Al cierre del año nuestra base de suscriptores llegó a 8.3 millones,
19.7% por encima del año anterior.
Generamos 296 millones de dólares en ingresos en el cuarto trimestre, excediendo
por 27.9% los obtenidos el año anterior impulsados por los ingresos por servicio que
se expandieron 32.7% en ese periodo. El MOU aumentó 23.5% año a año resultado
de una reducción de precios de casi 9% en el precio promedio por minuto de voz,
ayudando a conseguir un incremento de 11.0% en el ARPU. De manera trimestral,
los ingresos por servicio también crecieron más rápido que nuestra base de suscrip-
tores y el ARPU subió 1.1%. Los ingresos de 2008 sumaron 1.1 miles de millones
de dólares habiéndose incrementado 22.3%, los ingresos por servicio crecieron más
rápidamente, 25.4%.
El EBITDA del cuarto trimestre llegó a 134 millones de dólares, que es un 4.9% mayor
que el EBITDA del trimestre anterior y 48.1% más que el del año pasado. A pesar
del acelerado crecimiento de suscriptores, el margen de EBITDA escaló 6.1 puntos
porcentuales en relación al año pasado hasta 45.1%. El EBITDA del año completo de
484 millones de dólares superó la cifra de 2007 por 34.3%. Fue equivalente a 45.4%
de los ingresos, 4.1. puntos porcentuales más que el año anterior.
Estado de Resultados
ok
ok
Check
Check
4T08
4T07
Var.%
Ene – Dic 08 Ene – Dic 07
Var.%
296
231
27.9%
1,067
872
22.3%
134
90
48.1%
484
360
34.3%
45.1%
39.0%
45.4%
41.3%
Utilidad de Operación
109
68
59.3%
396
269
47.2%
36.9%
29.6%
37.1%
30.8%
Datos Operativos Ecuador
4T08
4T07
Var.%
Suscriptores (miles)
8,304
6,936
19.7%
Postpago
936
773
21.1%
Prepago
7,368
6,163
19.6%
MOU
86
69
23.4%
ARPU (Dólares)
10
9
11.0%
Churn (%)
0.9%
2.8%
(1.9)
11
Nuestras operaciones peruanas añadieron 455 mil suscriptores en el cuarto trimestre.
Con ello, la base de suscriptores de Claro alcanzó 7.2 millones, habiendo crecido 6.8%
en el trimestre y 31.6% año-a-año. Nuestra base de suscriptores de postpago creció
mucho más rápido que la de prepago, 53.3% en el año.
Impulsado por un crecimiento de 28.4% de los ingresos de servicio, los ingresos del
cuarto trimestre llegaron a 613 millones de soles. El total del año fue de 2.2 miles de
millones de soles, 20.5% mayor que un año atrás. Resultado de una disminución
del precio por minuto (36.6% por debajo del año anterior), el uso ha aumentado; los
MOUs crecieron 45.6% en términos anuales.
El EBITDA se expandió 29.1% con respecto al cuarto trimestre del año anterior a 182
millones de soles, a pesar de haber registrado algunos gastos extraordinarios asocia-
dos a la modernización de nuestra plataforma y a mayores costos de interconexión.
El margen de EBITDA del periodo se ubicó en 29.7% habiéndose incrementado casi
dos puntos porcentuales en doce meses. En el 2008, el EBITDA se incrementó 12.7%
para llegar a 643 millones de soles o 29.8% de los ingresos.
Estado de Resultados
ok
ok
Check
Check
4T08
4T07
Var.%
Ene – Dic 08 Ene – Dic 07
Var.%
613
506
21.1%
2,162
1,794
20.5%
182
141
29.1%
643
571
12.7%
29.7%
27.8%
29.8%
31.8%
Utilidad de Operación
140
100
39.2%
467
384
21.5%
22.8%
19.8%
21.6%
21.4%
Datos Operativos Perú
4T08
4T07
Var.%
Suscriptores (miles)
7,178
5,455
31.6%
Postpago
799
521
53.3%
Prepago
6,379
4,933
29.3%
106
73
45.6%
ARPU (soles peruanos)
24
26
-5.9%
Churn (%)
3.3%
2.5%
0.9
Centroamérica
En conjunto, nuestras operaciones en Guatemala, El Salvador, Honduras y Nicaragua
registraron un millón de adiciones netas en 2008; 110 mil fueron añadidas en el cuarto
trimestre. Terminamos el año con 9.2 millones de suscriptores móviles, 12.3% más
que en diciembre 2007, y con un total de 2.2 millones de accesos de línea fija, 1.9%
más que el año anterior.
El EBITDA totalizó 133 millones de dólares en el cuarto trimestre y 657 millones de
dólares en el 2008, con ingresos que sumaron 346 y 1,444 millones de dólares respec-
tivamente. La caída en ingresos se debió en parte a que ha continuado la substitución
12
Estado de Resultados
América Central Consolidado
Check
Check
4T08
4T07
Var.%
Ene – Dic 08 Ene – Dic 07
Var.%
346
383
-9.6%
1,444
1,495
-3.4%
134
178
-24.8%
657
747
-12.0%
38.5%
46.4%
45.5%
49.9%
Utilidad de Operación
43
105
-59.4%
347
473
-26.6%
12.3%
27.4%
24.0%
31.6%
Datos Operativos América Central
4T08
4T07
Var.%
Suscriptores (miles)
9,158
8,157
12.3%
Postpago
436
413
5.5%
Prepago
8,722
7,743
12.6%
Líneas Fijas (miles)
2,240
2,197
2.0%
Total Líneas (Celular + Fija, 000’s)
11,398
10,354
10.1%
MOU
107
138
-22.1%
ARPU (Dólares)
6
8
-23.5%
Churn (%)
2.4%
1.6%
0.8
Con 554 mil adiciones netas, más que duplicamos las obtenidas en el cuarto trimestre
del año pasado. Tras añadir 1.3 millones de suscriptores en el año, terminamos di-
ciembre con 4.8 millones de suscriptores, 37.6% más que al final de 2007. En adición
a éstos, tenemos 1.6 millones de líneas fijas en Dominicana y Puerto Rico.
Nuestras operaciones en las islas generaron ingresos de 542 millones de dólares en
el trimestre. Los ingresos provenientes de celulares crecieron 9.3% año-a-año, com-
pensando casi en su totalidad la reducción en ingresos de línea fija. Registramos 2.2
miles de millones de dólares de ingresos en 2008, poco menos que los registrados el
año anterior, a pesar de que los ingresos de la división celular crecieron 25.3% año-
Con un número considerable de adiciones netas, el EBITDA en 171 millones de dó-
lares se vio afectado. El EBITDA del año completo sumó 797 millones de dólares o el
equivalente a 36.9% de los ingresos.
Estado de Resultados
ok
ok
Check
Check
4T08
4T07
Var.%
Ene – Dic 08 Ene – Dic 07
Var.%
542
547
-0.9%
2,160
2,184
-1.1%
171
217
-21.5%
797
860
-7.4%
31.5%
39.7%
36.9%
39.4%
Utilidad de Operación
78
126
-38.2%
454
497
-8.6%
14.3%
23.0%
21.0%
22.8%
13
Datos Operativos El Caribe
4T08
4T07
Var.%
Suscriptores (miles)
4,809
3,496
37.6%
Postpago
945
792
19.4%
Prepago
3,863
2,704
42.9%
Líneas Fijas (miles)
1,605
1,669
-3.8%
Total Líneas (Celular + Fija, 000’s)
6,414
5,165
24.2%
254
298
-14.7%
ARPU (Dólares)
14
18
-19.2%
Churn (%)
4.2%
3.3%
0.9
Estados Unidos
Tracfone añadió 743 mil suscriptores en cuarto trimestre, 4.6% más que el año an-
terior y más del doble de los generados en el trimestre anterior. Las adiciones netas
del 2008 fueron 1.7 millones elevando nuestra base de suscriptores a 11.2 millones,
un crecimiento anual de 17.6%.
En un entorno macroeconómico difícil, generamos 379 millones de dólares de ingresos
en el cuarto trimestre, 4.2% más que un año atrás. Los ingresos aumentaron 5.7% en
el año a 1.5 miles de millones de dólares con ingresos por servicio que aumentaron
El EBITDA del periodo fue de 24 millones de dólares, superando en 52.6% el del
mismo periodo de un año atrás. En 2008, el EBITDA escaló 69.2% a 269 millones de
dólares, con un salto en el margen de 6.8 puntos porcentuales.
Estado de Resultados
Check
Check
4T08
4T07
Var.%
Ene – Dic 08 Ene – Dic 07
Var.%
379
363
4.2%
1,480
1,401
5.7%
24
16
52.6%
269
159
69.2%
6.3%
4.3%
18.1%
11.3%
Utilidad de Operación
17
8
105.0%
242
135
79.3%
4.4%
2.2%
16.3%
9.6%
Datos Operativos Estados Unidos
4T08
4T07
Var.%
Suscriptores (miles)
11,192
9,514
17.6%
75
76
-2.1%
MOU
ARPU (Dólares)
10
12
-10.6%
Churn (%)
4.4%
3.6%
0.8
14
Glosario de Términos
Adiciones brutas – El total de suscriptores adquiridos durante un periodo dado.
Adiciones/pérdidas netas – El total de adiciones brutas adquiridas durante un periodo dado menos el
total de desconexiones realizadas en el mismo periodo.
ARPU – Average Revenue per User (ingreso promedio por suscriptor). Es el ingreso por servicio genera-
do durante un periodo dado dividido entre el promedio de clientes en ese mismo periodo. La cifra es un
cálculo que muestra el ingreso promedio generado mensualmente.
Capex – Capital Expenditure (gasto en inversión). El gasto en inversión derogado y relacionado a la ex-
pansión de la infraestructura en telecomunicaciones de la compañía.
Churn – Tasa de desconexión de suscriptores. Es el número de clientes desconectados durante un periodo
dado dividido entre los clientes iniciales en ese mismo periodo. La cifra es un cálculo que muestra la tasa
de desconexión mensual.
Costo de adquisición – El costo de adquisición es la suma del subsidio de las terminales, los gastos de
publicidad, y las comisiones a distribuidores por activación de clientes. El subsidio de las terminales es la
diferencia entre el costo de equipo y el ingreso por equipo.
Deuda Neta – El total de deuda largo plazo, deuda corto plazo y porción circulante de la deuda largo
plazo menos el efectivo, inversiones temporales y valores negociables de la empresa.
Deuda Neta/EBITDA – La deuda neta de la compañía entre el flujo líquido de operación.
EBIT – Earnings Before Interest and Taxes. Siglas en inglés para Utilidad de Operación.
Margen de EBIT – La utilidad de operación de un periodo dado entre el total del ingreso generado en ese
EBITDA – Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization (flujo líquido de operación).
La utilidad generada antes del pago de impuestos, intereses, depreciación y amortización.
Margen de EBITDA – La utilidad generada antes del pago de impuestos, intereses, depreciación y amor-
tización de un periodo dado entre el total del ingreso generado en ese mismo periodo.
EDGE – Enhanced Data rates for Global Evolution. Tecnología compatible con el sistema GSM que per-
mite ofrecer servicios de datos móviles de tercera generación.
GSM – Global System for Mobile communications. El estándar de comunicación celular de mayor creci-
miento y presencia en el mundo.
GPRS – General Packet Radio Service. Ofrece mayor capacidad, contenidos de Internet y paquetes de
servicios de datos sobre la red GSM. Es una tecnología de segunda generación.
MOU – Minutes of Use (minutos de uso). Tráfico de voz generado durante un periodo dado entre el
promedio de clientes en ese mismo periodo. La cifra es un cálculo de los minutos de uso generados
Participación de mercado – Los suscriptores de una subsidiaria entre el total de suscriptores en el merca-
Penetración celular – Total de suscriptores activos en un país entre el total de la población de dicho país.
Población con licencias – Población cubierta por las licencias que administra cada una de las subsidia-
Prepago – Suscriptor que cuenta con flexibilidad para comprar el servicio de tiempo aire y recargarlo en
su terminal. No cuenta con un contrato de prestación de servicios.
Postpago – Suscriptor que cuenta con un contrato de prestación de servicios de tiempo aire. No hay nece-
sidad de activar tiempo aire a la terminal, se efectúa de manera inmediata.
Push-To-Talk – Permite a teléfonos móviles compatibles con esta tecnología funcionar como radio de dos
SMS – Short Message Service. Servicio de envío de mensajes de texto.
Suscriptores proporcionales – El saldo de suscriptores ponderado por el interés económico en cada una
UPA (pesos mexicanos) – Utilidad por acción. La utilidad neta en pesos mexicanos entre el total de ac-
UPADR (dólares) – Utilidad por ADR. La utilidad neta en dólares entre el total de ADRs.
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Tipos de Cambio
4T08
4T07
Var.%
Ene – Dic 08 Ene – Dic 07
Var.%
13.54
10.87
24.6%
13.54
10.87
24.6%
Final del Periodo
13.22
10.84
22.0%
11.17
10.95
2.0%
Final del Periodo
2.34
1.77
31.9%
2.34
1.77
31.9%
2.26
1.77
28.1%
1.83
1.93
-5.0%
3.45
3.15
9.7%
3.45
3.15
9.7%
Final del Periodo
3.40
3.15
8.2%
3.18
3.12
2.1%
Final del Periodo
636
497
28.1%
636
497
28.1%
657
498
31.8%
530
521
1.8%
Final del Periodo
2,244
2,015
11.4%
2,244
2,015
11.4%
2,309
2,025
14.0%
1,989
2,073
-4.0%
Final del Periodo
7.78
7.63
2.0%
7.78
7.63
2.0%
7.68
7.67
0.1%
7.58
7.69
-1.5%
Final del Periodo
19.03
19.03
0.0%
19.03
19.03
0.0%
19.03
19.03
0.0%
19.04
19.03
0.0%
Final del Periodo
19.85
18.90
5.0%
19.85
18.90
5.0%
19.77
18.83
5.0%
19.41
18.48
5.0%
Final del Periodo
3.14
3.00
4.8%
3.14
3.00
4.8%
3.11
3.00
3.7%
2.94
3.12
-5.8%
Final del Periodo
4,930
4,850
1.6%
4,930
4,850
1.6%
4,813
4,817
-0.1%
4,348
5,038
-13.7%
Final del Periodo
24.36
21.55
13.0%
24.36
21.55
13.0%
23.84
21.84
9.2%
21.07
23.39
-9.9%
Dominicana
Final del Periodo
35.47
34.37
3.2%
35.47
34.37
3.2%
35.42
33.93
4.4%
34.65
33.28
4.1%
Final del Periodo
80.17
71.32
12.4%
80.17
71.32
12.4%
78.07
70.85
10.2%
73.19
68.77
6.4%
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http://www.americamovil.com
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visión actual o las expectativas de la compañía y su administración con respecto a su desem-
peño, negocio y eventos futuros. los pronósticos incluyen, sin limitación, algún enunciado
que puede predecir, indicar o implicar futuros resultados, desempeño o logros y puede con-
tener palabras como “creer”, “anticipar”, “esperar”, “en nuestra visión”, “probablemente
resultará”, o alguna otra palabra o frase con un significado similar. dichos enunciados están
sujetos a ciertos riesgos, imprevistos y supuestos. advertimos que un número importante
de factores podrían causar que los resultados actuales difieran materialmente de los planes,
objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresadas en este reporte. en ningún
evento ni la compañía, ni alguna de sus subsidiarias, afiliadas, directores, ejecutivos, agentes
o empleados podrían ser responsables ante terceros (incluyendo inversionistas) por cualquier
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